Новости

Sep 23, 2023

Вино как ликвидный актив: помогают ли винные инвестиционные фонды?

Инвестиционные фонды в виноделие становятся все более популярными в США, но предлагают ли они

Инвестиционные фонды в вино становятся все более популярными в США, но предлагают ли они надежную прибыль?

Винные инвестиционные фонды снова переживают момент. После краха нескольких таких фондов десять лет назад, вызванного резким уходом Китая с рынка элитных вин, они снова набирают силу. Хотя их методы различаются, все винные фонды исходят из общего послания: разумно дополнить свой традиционный портфель акций и облигаций альтернативными инвестициями в выдержанное вино.

«Вы ищете актив с низкой волатильностью, который не коррелирует с остальной экономикой, и именно это и есть вино», — сказал Том Гиринг, соучредитель лондонской инвестиционной компании по производству вина Cult Wine. Показательный пример: когда фондовый рынок рухнул во время финансового кризиса 2008 года, цены на вино инвестиционного уровня практически не изменились. В 2022 году вино снова игнорирует акции: индекс Liv-ex 1000, объединяющий наиболее широко торгуемые вина инвестиционного класса, по состоянию на 1 сентября вырос на 8,6 процента, а индекс S&P 500 упал на 16 процентов.

Хорошее вино, как утверждают фонды, является не только альтернативным активом, но и «растрачивающим активом». То есть вскоре после того, как высоко оцененный винтаж попадает на рынок, бутылки начинают потребляться, часто задолго до того, как они достигнут своего идеального окна питья. По мере того как их количество уменьшается, оставшиеся бутылки неизбежно дорожают. Только когда они достигают пика зрелости, повышательное ценовое давление ослабевает. Задолго до этого момента бдительная винная инвестиционная компания продаст вино, в которое вы вложили деньги, с прибылью и получит свою долю.

Но вино — это не такая простая инвестиция, как акции компании или государственные облигации. Инвесторы должны провести исследование и понять, как работают фонды и сколько они будут платить комиссионных. Насколько хороша такая ликвидная инвестиция?

Винные инвестиционные фонды когда-то были более популярны в Европе, чем в США, в первую очередь из-за налогов и правил хранения облигаций, но ситуация меняется. Воспользовавшись довольно устойчивым многолетним ростом цен на коллекционные вина, два американских винных инвестиционных фонда успешно запустили свою деятельность с 2019 года, а лондонский Cult, стремясь проникнуть на рынок Северной Америки, открыл офисы продаж в Нью-Йорке и Торонто. 2021.

В целом, более полдюжины винных инвестиционных фондов по обе стороны пруда в настоящее время ориентируются на клиентов, которые будут инвестировать в вино ради возможной прибыли, удовольствия или того и другого. По крайней мере, таков план.

Сложнее всего взимать плату с новых фондов у Vinovest, расположенного в Сан-Франциско. Компания Vinovest, которой едва исполнилось три года, утверждает, что уже привлекла 11 000 инвесторов и держит почти полмиллиона бутылок вина, купленных для них. Прошлой весной, во время сезона расцвета в Бордо, компания Vinovest попыталась привлечь внимание, проведя вебинар в элитном померольском поместье Vieux Château Sure.

Основатель Vinovest Энтони Чжан, который уже в 27 лет является серийным предпринимателем-стартапом, является относительным новичком в винном бизнесе. «Я рассматривал рост числа людей, переходящих в альтернативные инвестиции, как ключевой попутный ветер», — сказал Чжан Wine Spectator. «Я смотрел на искусство, классические автомобили, сумки, но больше всего мне понравились вино и виски».

Чжан утверждает, что «средним пользователям его фонда около тридцати, а не пятидесяти лет», и он считает, что по крайней мере некоторые из этой когорты ищут короткие пути, чтобы попасть в вино. «Попрощайтесь со строгими исследованиями… мы делаем всю тяжелую работу за вас», — говорится на домашней странице Виновеста. Внизу главной страницы появляется сканирование, объявляющее о новых клиентах в режиме реального времени: «Клиент из Техаса только что внес 85 000 долларов США… клиент из Нью-Джерси только что внес 20 000 долларов США, клиент из Соединенного Королевства только что внес 9 896 долларов США…». Но сканирование просто повторяется, месяц за месяцем, без появления новых клиентов.

Новые клиенты Vinovest, которых консультирует «команда сомелье мирового уровня», могут приобрести личное винное портфолио всего за 1000 долларов. Фонд взимает ежегодную плату за аутентификацию, хранение, страхование и «активное управление» в размере от 2,85 до 2,50 процента в зависимости от инвестированной суммы. Дополнительные сборы включают 3-процентный штраф за обращение к Vinovest с просьбой продать ваше вино в течение трех лет с момента покупки.